华创证券大智慧，A股接下来的机会在哪里？
大科技
1、芯片（设备材料）：天风证券的台柱子，曾经的电子行业白金分析师，赵晓光先生一直力推芯片上游的设备和材料，他认为下游的崛起必然会带动上游的崛起。
重点：北方华创（中军），中微公司（中军），沪硅产业（龙头），至纯科技，万业企业，芯源微，精测电子，赛腾股份，天通股份，中环股份，飞凯材料。
2、芯片（光刻机）：光刻机是国产替代的最难啃的硬骨头，也是最关键的一环。其中光刻胶和光刻气也属于芯片上游材料。
重点：南大光电（龙头），上海新阳，容大感光，晶瑞股份，雅克科技，华特气体，福晶科技，清溢光电，菲利华。
3、芯片（IGBT）：IGBT应用范围广，尤其在新能源车应用，成长空间大。
重点：斯达半导（中军），闻泰科技，扬杰科技，捷捷微电，台基股份，华微电子。
4、芯片（传感器）：5G时代大量运算都在云端完成，智能终端成了一个输入输出的平台，传感器变得极为重要。
重点：圣邦股份（中军），韦尔股份，卓胜微（400.90，-1.10%），赛微电子。
5、芯片（其他）
重点：兆易创新（中军），瑞芯微（龙头），大唐电信（龙头），深科技，长电科技，晶方科技，澜起科技，紫光国微。
6、消费电子（智能终端）：光学、射频、功能件、无线充电是智能手机未来四大创新方向。消费电子短期看智能手机疫情后的全面复苏，中期看无线耳机快速增长，长期看新能源汽车宏大空间。
重点：立讯精密（中军）（无线耳机），蓝思科技（龙头），春秋电子（龙头），漫步者（龙头）（无线耳机），歌尔股份（无线耳机），欧菲光，长盈精密，长信科技，风华高科，领益智造（无线耳机），信维通信，欣旺达，水晶光电，安洁科技，虹软科技。
7、消费电子（面板）：面板价格在6月份的报价已全面触底，研报预计面板价格将在三季度全面上涨。研报称台系LED大厂晶电日前要求其Mini LED上游积极备料数月，如此积极动作相当罕见，应该是Mini LED产业即将启动的前兆。
重点：京东方（中军），三安光电（中军）（Mini LED），TCL科技，智云股份，深天马，聚飞光电（Mini LED）。
8、汽车（锂电池）：锂电池是新能源车价值最大的零部件，要注意比亚迪（79.35，+9.99%）的刀片电池以及磷酸铁锂技术方向的回归。
重点：宁德时代（中军），新宙邦（龙头），当升科技，璞泰来，天赐材料，恩捷股份，杉杉股份，科达利，比亚迪，亿纬锂能。
9、汽车（电子）：汽车四化（电动化、智能化、网联化、共享化）令汽车越来越像一个大号手机加四个轮子。很多消费电子企业有望把制造能力横向复制到汽车领域。智能座舱是汽车电子的核心。
重点：德赛西威（智能座舱），均胜电子，伯特利，中科创达。
10、汽车（其他）
重点：三花智控（中军），拓普集团，德联集团，宏发股份，银轮股份，金杯汽车，春风动力，凌云股份，贵航股份（军工）
11、光伏（HIT）：HIT即异质结电池。光伏当前广泛应用的P-PERC电池，转换效率的提升潜力仅23%左右，HJT等高效技术有望实现 23%以上的转换效率。
重点：迈为股份（龙头），捷佳伟创，金辰股份，山煤国际
12、光伏（玻璃）：特斯拉光伏屋顶前景被广泛看好，光伏玻璃是光伏屋顶最边际受益的环节。
重点：福莱特，亚玛顿（业绩弹性最强）
13、光伏（其他）
重点：隆基股份（中军），锦浪科技（龙头），通威股份，福斯特，中环股份
14、数据中心（IDC）：数字地产，越是一线城市越值钱。
重点：数据港（中军），光环新网（中军），浪潮信息（中军），奥飞数据（龙头），鹏博士，宝信软件，沙钢股份（12.25，+0.57%），杭钢股份，佳力图
15、信创（信息化应用创新）：原来的自主可控软件分支，现在被称为信创。要注意华为鲲鹏产业链。
重点：中国软件（中军），中国长城（中军），用友网络（龙头），中科曙光，诚迈科技（鲲鹏产业链），常山北明（鲲鹏产业链），东华软件，金山办公，宝兰德，卓易信息，中孚信息
16、医疗信息化：疫情后公共卫生支出将常年大幅增加，医疗信息化提速。
重点：卫宁健康
17、游戏：大科技TMT领域估值最低的行业是传媒，游戏是其中业绩成长最佳的分支，不仅中报有望高增长，三季度还会有多个爆款游戏面世。
重点：三七互娱（中军），凯撒文化（龙头），盛天网络（龙头），富春股份，完美世界，游族网络，世纪华通，掌趣科技，吉比特，电魂网络，顺网科技， 宝通科技
大消费
1、食品（酒）
重点：贵州茅台（中军），五粮液（中军），酒鬼酒，山西汾酒，青岛啤酒，重庆啤酒，珠江啤酒
2、食品（其他）：估值已高，涨幅已大，须提防中报低预期的风险。不过其中低温奶行业被部分研报视为新风口。
重点：海天味业（中军），西麦食品（龙头），新乳业，光明乳业，来伊份，天味食品，克明面业，安琪酵母，绝味食品，千禾味业，安井食品，恒顺醋业，洽洽食品
3、家居（装饰家具）：房地产竣工周期延后，2016年开始火爆预售的房子到今年才开始大面积竣工，地产后周期的装饰家具家电企业面临业绩落地。由于开发商精装修比例提高，江山欧派为首的精装修企业的业绩已有体现，而其他家具家电企业业绩还未体现出来，还有后劲。
重点：海鸥住工（龙头），皮阿诺，志邦家居，索菲亚，蒙娜丽莎，大亚圣象，美克家居，帝欧家居，欧派家居，兔宝宝，惠达卫浴，顾家家居，德艺文创
4、家居（家电）
重点：美的集团（中军），格力电器（中军），小熊电器（龙头），海信家电，老板电器，新宝股份，九阳股份，公牛集团，科沃斯
大周期
1、金融（券商）：间接融资体系诞生于以房地产为核心的金融体系，未来进入以产业为核心的周期，间接融资体系已无法适应未来趋势，只有直接融资体系才是未来。券商是直接融资体系的最大受益者。
重点：东方财富（中军），光大证券（龙头），中信建投，天风证券，招商证券
2、金融（其他）：科创板“T+0”渐行渐近，将对金融 IT系统及资讯软件产生拉动作用。
重点：新力金融（龙头），恒生电子，财富趋势，指南针
3、周期（锂钴资源）：研报称钴锂铜箔磁材等上游原料将以2020年为起点进入景气度上行的三年新周期。研报预计碳酸锂7月中上旬或有起色。
重点：赣锋锂业（中军），威华股份（龙头），雅化集团，天齐锂业，寒锐钴业，华友钴业，盛屯矿业，鹏辉能源
4、周期（稀土）：受影响最明显，对稀土股会有明显刺激作用。
重点：焦作万方（龙头），博云新材，京运通，英洛华，金田铜业，五矿稀土
5、周期（钢铁）：钢厂有得天独厚的优势转型IDC，一旦转型成功，估值将面临巨大提升空间，杭钢和沙钢就是先例。钢厂所在城市越一线，转型IDC价值越大，越有希望转型成功。
重点：南钢股份（龙头），重庆钢铁（龙头），西宁特钢，首钢股份，马钢股份，宏达矿业（铁矿石）
6、周期（其他）
重点：安源煤业，郑州煤电，潞安环能，和顺石油，泰山石油，兴业矿业，西藏珠峰，天山股份
牛市真的要来了吗？
估计从年初到现在，又开始有许多新人入市了，或者半新不旧的人。这里说些我知道的规律，验证对于过去是有效的未来是否有效不保证，大家做个参考，同时也免得被忽悠了。在牛市初期，所有人还不太相信牛市会来。
一般是银行，石油，保险之类的大盘股先涨，因为我朝的股市一般是ZF主导的，而ZF离得最近的基金，体量都比较大也不太会瞎买乱七八糟的小股票，出事担不起责任一般这些先起来。接着，当牛市苗头被一些嗅觉明锐的投资者发现的时候，券商类股票就会开始暴涨。因为前期往往经历了漫长的熊市，这些券商业绩预期都不乐观，股价都极低，假设牛市会来这些股票收益会最大。
再上涨一段时间，开始有新的投资者开始入市。而职业投资报告这个时候还会保持“相当的谨慎，些微的乐观”会告诉你，消费类，医药类，白马类股会比较好。 新投资者一看走势，那个熊市都坚挺，一看业绩还真是棒！买买买！等到牛市了这还得了，赶紧上车。 （后面再讲熊市里为什么这些股票好）这个时候，不用太久，公募私募开始发力募集资金了。管理费啊，旱涝保收的，一定要撑着难得的“雨季”为接下来的牛市，或大熊市做好准备啊。
新基金募集前后，前面推荐的三类股票一般都还不错，除非有意外情况，比如这次医药公司出了不少问题，多次崩跌。（这里注意一点，其实医药行业从统计数据上看景气度很高，这让我觉得其中有点猫腻的味道。）因为老基金业绩已经放在那招揽客户了，新基金募集完成后可以接盘老基金筹码。如果后期这些股票还涨，很好，新基金出去募集资金。要是市场掉头，也很好，老基金继续出去募集钱。往往这个时候，牛市第一阶段会高一段落，市场震荡下跌，等待更确定的经济复苏信号，或危机好转信号。
如果经济的确复苏了，或危机的确好转了。所有人会预期经济会有一段向上的周期，那么成长股才是最好的选择。
如果有哪些行业在风口，那么这个行业的垃圾股甚至涨的会比龙头更好——因为预期变了，且对垃圾股来说预期变的更大。
牛市第二阶段，整个过程精彩纷呈，听风就是雨，有点动静就会有一批股票上天。但最后发现很少有人能战胜指数。 然而你会发现身边阿猫阿狗个个业绩惊人翻倍翻几倍都不在话下，无非是全仓，杠杆，博个股。 （一般这种熊市来了死的最惨。）接着开始消息满天飞，投资者们已经不能满足于从新闻报道中获取投资机会了。牛市末期，所有能炒的都炒了，这个时候就开始玩“数字游戏”了。不用管是什么股票，从价格最低的开始搞，盘子小，价格低，随便买吧，最后进来的九菜没空想这么多的。 在这个阶段持续一段时间后，你会发现横穿这个行情，涨势最好的那些股票开始悄悄摸摸的推出大众的关注视线，开始往下破位了。同时，许多周期股也开始报出靓丽的年报业绩，让他们的估值看起来非常便宜。 而上市公司股东们突然都需要改善生活了。一段时间大盘会出现几次吓人的大跌，但似乎有惊无险，直到瀑布真正到来的那天。熊市初期，除了股价跌的凶，其他都是好好的。只要不开盘，天天感觉都是牛市。有些股评家会告诉投资人，千金难买的牛回头又来了。甚至一些过早离场的投资者会乘机再次上车。 但市场可能会继续瀑布式的下跌，一直到ZF都忍不住出手开始稳市场。这时的反弹会非常疾速，深V型的，让刚出场的玩家懊悔不已，但这也是最危险的。所有人其实都还不清楚背后的真正危机是什么，而这个底部往往只是下跌的半山腰。要知道我国股市地位至少是宋朝岳飞等级的猛将，没个13道金牌是绝对拉不住它下跌的。 这期间纯多头策略是非常无力的，怎么搞都是赔钱的。 为了拉大盘，银行、保险，两桶油会成为ZF常用的拉指数手段，进行一定的拉升操作。等他瀑布基本稳定住后，就可以开始慢慢熊途了。这时候可能已经离牛市高点有一年左右时间了。股票股指偏低，指数半死不活，涨涨跌跌随机波动。而公募机构必须要持有仓位，于是他们这时候会有一种近似仪式的活动。找一个标的，各方面都过得去的。传出一个新颖而诱人的观点，一个理念。然后通过各大卖方机构和研究员进行扩张于宣传。比如这两年的消费升级，喝茅台，都是白酒干嘛不喝好的。 刚开始没多少人信，但架不住一轮轮不断的说。各种会议，各种私下的交流。接着基金的钱开始所谓的抱团取暖，会出现几个吸引眼球的明星股，和一堆跟风的股票。不过毕竟是熊市，逃不开消费，医药之类的白马股。毕竟业绩稳定，不会因为熊市或经济不好有太大的起伏。
