圣莱达股票(如何快速识破上市公司财务报表作假)

1、圣莱达股票，如何快速识破上市公司财务报表作假？

面对股市3700家上市公司，没有任何办法能快速识破上市公司财务报表作假。股市投资，没有快速查看上市公司财务报表的方式方法，只有耐心的推敲、分析，才能更好识别，利用多项财务数据更好复核查看上市公司作假与否。

上市公司做假，归根结底还是因为没有钱，或者浮夸收益、盈利、账面资金等等。财报的显示是多维、多方的，涉及面不仅仅有财务、审计，还要有不同部门的数据，其中就有银行。换句话说，这是一个不独立的财务系统，只要这个系统中有任何的一方不配合，在财务报表中就会有蛛丝马迹显示做假。

这是康美药业（现ST康美）的资产负债表。如果简简单单的看这样的数据，是没有任何问题的。但是，如果通过对比分析、推敲的方式来查看，康美这家上市公司就经不起推敲。货币资金2018年一季度、二季度、三季度分别为366.4亿、398.9亿、377.9亿，但是应收利息却只有4580万、5287万、6936万。350多亿的货币资金，却只有5000万左右的利息，这是合理的吗？需要打上一个大大的问号！我们先再看一家上市公司，然后再来讲回康美的事情。

这是一家知名“大白马”的资产负债表，2018年二季度至2019年二季度货币资金分别为：836.6亿、1008亿、1121亿、1117亿、1156亿，应收利息分别为3.816亿、3.823亿、3.439亿、3.845亿、3.864亿。同样的，从单纯的数字上看，看不出任何的问题。现在银行的活期利息为0.35%，通过计算，银行应收利息还算合理。我们再来看一家：

这也是一家知名“大白马”的资产负债表，2018年一季度至2019年一季度的货币资金分别为1052亿、1019亿、1043亿、1133亿，应收利息为20.15亿、19.99亿、---、22.57亿、22亿。这家上市公司的应收利息就更加丰富了，已经达到了2%左右的水平，很是不错。

我们再讲回到康美药业货币资金与应收利息，350多亿的货币资金，如果利用活期利息0.35%计算，至少也有1个多亿，但常季度性低于1亿，仅仅只有5000多万。这就存在问题！要不然是上市公司管理层故意而为之，要不然账面上不存在那么多的货币资金。而不管两种的哪一种，均对上市公司有冲击，并且存在财务报表做假的可能。当然，康美药业的财务做假已经被曝光。

通过查看应收利息信息，能很好辨别出一家上市公司应收利息的情况，分析出是否存在问题。

说句实在的，虽然查看上市公司财务报表能较好规避造假事件，但要说完全规避，是不可能的。但有一条，一家上市公司可不可能连续多年造假呢？并且处于的是股市质优之列？这样的事情，概率性会降低降低再降低，虽然不是识破财务造假，但能最大程度规避财务造假。

这是一家知名“大白马”历年的净资产收益率。净资产收益率是净利润与净资产之间的比率关系，能很好考量出这家上市公司历年的利用资产创造价值的比率关系。我们反过来思考，如果这家上市公司，是一家弄虚作假的上市公司呢？能做出这样漂亮的数据吗？往往是达不到的。

有的投资者会说“人有多大胆，地有多大产！”只要上市公司管理者胆子大，也不是完全不无可能的事儿。其实，上市公司上市以后，上市公司是难以支撑连续五年财报面十分优质的情况，就算是康美药业也难以支撑连续五年净资产收益率大于15%的局面。并不是“人有多大胆，地有多大产”，当年度、连续二三年，虚假报表能做，但连续五年以上，很难做到优质。为什么？因为一家上市公司，当达到某种高度的时候，调研公司、关注度就会上升，甚至每个月的调研团队发出的调研报告高达数十份。

一家虚假财报的上市公司，能经受住众多的调研团队调研吗？难道能欺骗数百家的调研机构调研或者是考验？连续五年以上的考验，又能经受的住吗？

这对一家上市公司管理者造成潜在压力，如果财报数据面连续多年做的越是质优，关注也会越高，曝光的概率也就会越大，这样的事情不仅仅心理上存在障碍，连续多年的财报面难以达到。而就算是康美、康得新等，也是难以达到连续五年净资产收益率大于15%的水平！

投资者往往不在意上市公司百分之几的利息，因为对比股票价格的差价，这几个点真的是薄弱。那么，股息率为什么成为了检验财务造假的利器呢？

我们反过来思考，如果一家上市公司账面上没有多少资金，或者是资金体量很小，可能给予股东分红吗？是不会的。股息率较高的上市公司，能很好的考量出一家上市公司的分红意识，并且还能考验这家上市公司的现金情况。

这家上市公司，是一家知名“大白马”的历年现金股息率。虽然每年股息率约为2%-3%之间。看上去并不是丰富，但却能知晓这家上市公司具有长久分红的能力，并且现金情况并不弱，分红意识很好。能很好反映出这家上市公司良好的经营情况、盈利能力以及现金状态。如果是一家虚假财报的上市公司呢？本来公司就缺钱，是没有更多钱来分红的，甚至发生违约分红，也就是公告了分红而没有那么多现金拿出来。长久保持较高分红的上市公司，能很好显示这家上市公司的良好情况。

总结：面对股市3700家上市公司，是没有任何方式方法能快速识别财报造假的情况。只能是反复推敲、分析才能更好的规避。一则是利用货币资金的方式方法，分析出是否货币资金利息是否合理；二则是通过历年的净资产收益率是否大于15%的情况；三则是通过股息率的方式辨别。

2、上市公司业绩造假被罚60万？

A股的奇葩事情只有大家想不到，没有一些公司做不到的。

按理来说，虚报业绩是严重的违规行为，但是圣莱达通过虚增业绩，不仅实现业绩扭亏为盈，保住壳子，更让人意向不到的，圣莱达被证监会顶格处罚60万之后，圣莱达还成功把因为虚增业绩多交的税收拿回来，这样不仅弥补60万的罚款损失，反倒赚了190万元，更奇葩的是，圣莱达发布这个公告之后，这个刚拆除ST帽子的企业竟然实现了股价涨停！

事情的经过比较复杂，我们就长话短说。2015年，圣莱达准备发布年度财报，其中2014年度经审计的净利润为负值，时任董事长胡宜东预计2015年净利润也会为负值，为防止公司股票被ST，胡宜东希望寻求增加营业外收入，使公司扭亏为盈。

未了掩盖业绩亏准的真相，圣莱达董事长胡宜东找到华视友邦，并跟他们签订影片版权转让协议书，约定华视友邦将某影片全部版权作价3000万元转让给圣莱达，之后圣莱达向华视友邦支付了转让费3000万元。

后来因为华视友邦违约，圣莱达向法院提起民事诉讼。2015年12月，圣莱达与华视友邦签订调解协议书，约定华视友邦向圣莱达支付4000万元（包含1000万元违约金），2016年，圣莱达分三笔收到华视友邦转入的4000万元，最终圣莱达将这笔违约金确认为2015年的营业外收入。

2015年12月31日，圣莱达又将政府综合补助1000万元通过一系列操作之后确定为当年收入。圣莱达通过这两大违法操作，将2015年度年报合计虚增收入和利润2000万元，虚增净利润1500万元，替公司扭亏为盈。

因为业绩造假，2018年5月10日，圣莱达收到中国证监会《行政处罚决定书》，认定公司2015年度虚构影视版权转让业务，虚增2015年度收入和利润1000万元，最终圣莱达被罚60万元。

不过对于这60万的罚款，圣莱达还是想法设法把它赚回来了，前几天圣莱达发布了收到退税的公告。公告指出，全资子公司宁波圣莱达文化投资有限公司近日收到宁波市慈城税务所退回的250万元企业所得税税款。

受到退款消息的影响，圣莱达长期低迷的股价竟然在2019年7月15日奇迹般的实现股票涨停！16日继续上涨2.17%！

也就是说造价非但没有给圣莱达造成负面影响，因为造价被罚款通过追回税款之后反而成为了圣莱达的一个利好消息，果然奇葩多！

对于圣莱达这波神奇的操作我等吃瓜群众表示不理解，要知道圣莱达不仅有违规行为，更关键的是他的最近几年的业绩表现非常糟糕。根据圣莱达的财务数据显示，2014至2018年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-1,047万元、-1,522万元、-3,530万元、-5,733万元、-3,689万元，扣非净利润连续5年亏损，业绩非常惨淡，虽然圣莱在2019年第一季度实现业绩扭亏为盈，成功拆掉ST帽子，但是据圣莱达7月12日发布的下修业绩预告显示，预计上半年净亏损1750万元至2150万元，此前预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为亏损1,750万元至1,450万元，对于业绩这么糟糕的企业股价竟然还能涨停，我等吃瓜群众真是看不懂。

另外，通过业绩造假还能把税款退回来，这种操作更是显得神奇，对于一般的企业来说，如果企业因为上一年度误报业绩，导致多交所得税，那在下一年的时候是可以进行抵消或者办理退税，这种操作对于非上市公司来说倒是没有什么，也有一定的法律依据，根据《中华人民共和国税收征收管理法》(2013修正)第五十一条，虚增利润导致多交税款可以申请退还。但是对于一家上市公司来说，这么操作是不是显得太儿戏了？

此外圣莱达扣除2015年业绩造假之后，实际上已经连续5年处于亏装状态，为何没有退市？

3、前脚被证监会罚8150万元？

就是传说中的佛山无影脚，哈哈！

12月1日，佛山市禅城区的廖国沛也收到证监会的行政处罚决定书，被认定操纵15只个股，“没一罚二”，罚没8150万元。

据证监会处罚决定书显示，廖国沛控制本人等12人名下28个证券账户，2014年1月至2016年6月，控制使用账户组，集中资金优势、持股优势，通过大额封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等方式，影响“桐君阁”等15只股票的交易价格和交易量。

传说中的“佛山无影脚”廖国沛，究竟何许人也？

廖国沛，佛山禅城人，1998年从广东工业大学毕业。他曾化名“李奥”接受媒体采访（“李奥”读音Li ao与“廖”（liao）高度相似）。据广州日报2014年报道，廖国沛其以10多万元本钱入市，职业炒股16年，至今身家数亿元，堪称佛山游资第一人。

廖国沛最早外界所知，还是在ST潜药中。在公司2007年年报中，廖国沛为公司第九大股东。此后，廖国沛先后出现在了ST祥龙、中原特钢、圣莱达、亿晶光电、澳柯玛、海博股份等多个上市公司的十大流通股东中。为什么廖国沛被称作“佛山无影脚”？号称“佛山帮”主力的廖国沛，操盘手法有什么特点呢？牛熊交易室简单总结如下：

1.巨量资金，每月的股票成交金额逾十亿元，广深两地都很难找到体量如此巨大的游资。

2.出手极快，基本上是做打板隔日超短，急速大单拉板，当天封死涨停，次日冲高时再抛售。

3.喜欢吃独食，大量资金买入一只个股，第二天砸出，导致很多股票大涨走势可能就此戛然而止。

4.选股准确率极高，“佛山帮”选的个股基本上都是人气高，交易活跃的股票，方便操作。

以廖国沛为代表的“佛山帮”操作手法极其凶悍、迅速，来无影去无踪，因此就被称作“佛山无影脚”。廖国沛以资金量巨大和选股准确率高而闻名游资界，那么廖国培具体是怎么操纵股价的呢？

以廖国沛操纵“中钢天源”为例，2015年10月21日10:27:00至14:34:13期间，账户组以涨停价17.56元分19笔共申报买入“中钢天源”17180700股，占同期市场申报买入量的55.80%；账户组撤单180700股，占本次申报量的1.05%；账户组共成交5000000股，占同期市场成交量的65.98%。

2015年10月22日9:36:25，账户组反向卖出10月21日购入的“中钢天源”合计5000000股，成交金额96600000.00元，卖出均价19.32元。

这一进一出，廖国沛操纵“中钢天源”获利8150200元。

而除了“中钢天源”，还有安妮股份、美好集团、日机密封、天玑科技、模塑科技、八一钢铁、亚夏汽、金字火腿、桐君阁等15支股票遭到廖国沛的粗暴操纵。

原本都是没一罚三的，但本次证监对廖国沛处以“没一罚二”，没收廖国沛违法所得2716万元，并处以5433万元罚款。这主要是鉴于其认罪态度好的前提。